JPMorgan Chase offre l'équivalent de 10 $ US l'action pour Bear Stearns

NEW YORK - JPMorgan Chase a accepté lundi de quintupler son offre d'achat sur Bear Stearns à 10 $ US par action, afin de faire taire les critiques selon lesquelles le géant bancaire américain tente de mettre la main sur la banque d'affaires en difficulté en ne payant qu'un prix dérisoire.

JP Morgan achètera également 95 millions d'actions Bear Stearns nouvellement émises, ce qui lui donnera une participation de 39,5 pour cent dans la société et devrait le mettre en meilleure position pour inciter les actionnaires à approuver la fusion. Le groupe projette de finaliser l'achat d'ici au 8 avril.

L'accord révisé, négocié en fin de semaine dernière, vise à apaiser la colère de certains investisseurs après l'offre initiale de 2 $ par action lancée sur Bear Stearns alors que celle-ci était au bord de l'effondrement. Le directeur exécutif de la JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a fait la cour, tout au long de la semaine dernière, aux employés de Bear Stearns, qui détiennent collectivement environ le tiers des actions de l'entreprise.

"Nous croyons que les modalités amendées sont justes pour toutes les parties et reflètent les valeurs et les risques de Bear Stearns et sera plus profitables pour le marché, nos actionnaires et clients respectifs", a déclaré M. Dimon.

Le président et chef de la direction de Bear Stearn, Alan Schwartz avait été dénigré pour avoir accepté un prix trop bas pour son entreprise. Selon lui, la remise d'un nombre important d'actions à JP Morgan "était une condition nécessaire" afin de maintenir la stabilité financière.

"Notre conseil de direction croit que la proposition amendée apportera une plus grande valeur à nos actionnaires, dont plusieurs sont des employés de Bear Stearn, et renforce notre couverture pour nos clients, nos prêteurs et nos contreparties."

La nouvelle de la renégociation de l'accord a d'abord été révélée par le New York Times.

En vertu de la nouvelle entente, la valeur de Bear Stearns est d'environ 1,19 milliard $, ce qui ne représente toujours qu'une fraction de la valeur de l'entreprise avant son effondrement au début du mois.

Selon les détails de l'accord révisé, chaque action Bear sera échangée contre 0,21753 action JPMorgan, alors que l'accord initial prévoyait 0,05473 action.

L'entente de financement spéciale de 30 milliards $ US de la Réserve fédérale de New York liée à la transaction a également été amendée de façon à ce que le premier milliard de dollars de dettes de Bear Stearns soit pris en charge par JPMorgan. La Fed n'aura donc qu'à verser 29 milliards $ US pour le financement de la transaction.